债权结构、波动率与信用风险——对中国上市公司的实证研究
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财经研究 2004 年 第 30 卷第 09 期, 页码：25 - 33
摘要
参考文献
摘要
基于Merton方法的违约模型是现代信用风险定价与管理研究中极其重要的部分,对其适用性的研究对提高我国商业银行与企业管理信用风险的能力有着十分重要的意义。文章利用我国72家上市公司组成的样本对该模型揭示的关于债权结构、资产波动与信用风险关系的两条结论进行了检验,由此分析该模型对我国的适用性。实证结果表明,债权结构与信用风险关系的结论在中国得到支持;但是资产波动与信用风险关系的结论在中国没有得到支持。文章最后提出了一些改进建议。
关键词
[1]程鹏,吴冲锋 上市公司信用状况分析新方法[J] 系统工程理论方法应用,2002,(6).
[2]鲁炜,赵恒珩,刘冀云 KMV模型关系函数推测及其在中国股市的验证[J] 运筹与管理,2003,(12)
[3]杨星,张义强 中国上市公司信用风险管理实证研究———EDF模型在信用评估中的应用[J] 中国软科学,2004,(1).
[4]考爱特,爱特曼,纳若亚南(石晓军,张振霞译) 演进着的信用风险管理[M] 北京:机械工业出版社,2001.
[2]鲁炜,赵恒珩,刘冀云 KMV模型关系函数推测及其在中国股市的验证[J] 运筹与管理,2003,(12)
[3]杨星,张义强 中国上市公司信用风险管理实证研究———EDF模型在信用评估中的应用[J] 中国软科学,2004,(1).
[4]考爱特,爱特曼,纳若亚南(石晓军,张振霞译) 演进着的信用风险管理[M] 北京:机械工业出版社,2001.
引用本文
石晓军, 陈殿左. 债权结构、波动率与信用风险——对中国上市公司的实证研究[J]. 财经研究, 2004, 30(9): 25–33.
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