中国A股市场存在“信用风险悖论”吗?
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财经研究 2012 年 第 38 卷第 09 期, 页码：60 - 69
摘要
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摘要
国外文献对发达国家股票市场的研究发现,低风险公司股票的收益率高于高风险公司股票,即所谓的"信用风险悖论"。文章对我国A股市场风险与收益的关系进行实证研究后发现,该悖论在当前中国股票市场不存在,且此结论具有相当的稳健性,不随金融危机发生和货币政策变化而改变,亦不依赖模型设置和统计方法。关注这种现象,尤其是在中国这样不太成熟的金融市场,对政府制定相应的政策来控制风险十分重要。
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引用本文
艾春荣, 张奕. 中国A股市场存在“信用风险悖论”吗?[J]. 财经研究, 2012, 38(9): 60–69.
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