基于KMV模型的我国中小上市公司信用风险研究
6584 
590
财经研究 2007 年 第 33 卷第 11 期, 页码：32 - 41
摘要
参考文献
摘要
经过提高股权价值波动率精确度的KMV模型对我国中小上市公司有很强的识别信用风险状况的能力,我们可以通过设定两条信用预警线,来监控中小上市公司的信用危机。文章研究发现,资产规模对信用风险有显著影响,2004年之后资产规模与违约风险显著负相关,总资产小于3亿元的小公司抗风险能力最差。股权分置改革引起了中小上市公司信用风险短时间的波动,是2006年中小上市公司违约风险变大的重要原因。
[1]John Andrew McQuown.A Comment on market vs.accounting-based measures of de-fault risk[R].White Paper,Moody’s KMV.Septemper,1993.
[2]Matthew Kurbat,Irina Korablev.Methodologyfor testing thelevel of the EDFTMcreditmeasure[R].White Paper,Moody’s KMV.Revised August 08,2002.
[3]Peter Crosbie,Jeffrey R Bohn.Modeling default risk[R].White Paper,Moody’sKMV.Revised December 18,2003.
[4]Peter Crosbie,Jeffrey R Bohn.Modeling default risk[R].White Paper,Moody’sKMV,2000.
[5]Anthony Saunders.Credit risk measurement:Approaches to value at risk and otherparadigms[M].New York:John Wiley&Sons,Inc.1999.
[6]Stephen Kealhofer.Portfolio management of default risk[R].White Paper,Moody’sKMV.Revised May 31,2001.
[7]Caouette J B,Alt man E,Narayanan P.Managing credit risk:The next great financialchallenge[M].New York:John Wiley&Sons,Inc.1998.
[8]陈晓红,韩文强,佘坚.信用风险、公司质量和“成长幻象”[J].经济理论与经济管理,2006,(12):62~67.
[9]都红雯,杨威.我国对KMV模型实证研究中存在的若干问题及对策思考[J].国际金融研究,2004,(11):22~27.
[10]王琼,陈金贤.信用风险定价方法与模型研究[J].现代财经,2002,(4):14~16.
[11]程鹏,吴冲锋.上市公司信用状况分析新方法[J].系统工程理论方法应用,2002,(2):89~93.
[12]张玲,杨贞柿,陈收.KMV模型在上市公司信用风险评价中的应用研究[J].系统工程,2004,(11):84~89.
[13]叶庆祥,景乃权,徐凌峰.基于资本市场理论的上市公司信用风险度量研究[J].经济学家,2005,(2):112~117.
[14]郑茂.基于EDF模型的上市公司信用风险实证研究[J].管理工程学报,2005,(3):151~154.
[2]Matthew Kurbat,Irina Korablev.Methodologyfor testing thelevel of the EDFTMcreditmeasure[R].White Paper,Moody’s KMV.Revised August 08,2002.
[3]Peter Crosbie,Jeffrey R Bohn.Modeling default risk[R].White Paper,Moody’sKMV.Revised December 18,2003.
[4]Peter Crosbie,Jeffrey R Bohn.Modeling default risk[R].White Paper,Moody’sKMV,2000.
[5]Anthony Saunders.Credit risk measurement:Approaches to value at risk and otherparadigms[M].New York:John Wiley&Sons,Inc.1999.
[6]Stephen Kealhofer.Portfolio management of default risk[R].White Paper,Moody’sKMV.Revised May 31,2001.
[7]Caouette J B,Alt man E,Narayanan P.Managing credit risk:The next great financialchallenge[M].New York:John Wiley&Sons,Inc.1998.
[8]陈晓红,韩文强,佘坚.信用风险、公司质量和“成长幻象”[J].经济理论与经济管理,2006,(12):62~67.
[9]都红雯,杨威.我国对KMV模型实证研究中存在的若干问题及对策思考[J].国际金融研究,2004,(11):22~27.
[10]王琼,陈金贤.信用风险定价方法与模型研究[J].现代财经,2002,(4):14~16.
[11]程鹏,吴冲锋.上市公司信用状况分析新方法[J].系统工程理论方法应用,2002,(2):89~93.
[12]张玲,杨贞柿,陈收.KMV模型在上市公司信用风险评价中的应用研究[J].系统工程,2004,(11):84~89.
[13]叶庆祥,景乃权,徐凌峰.基于资本市场理论的上市公司信用风险度量研究[J].经济学家,2005,(2):112~117.
[14]郑茂.基于EDF模型的上市公司信用风险实证研究[J].管理工程学报,2005,(3):151~154.
引用本文
张泽京, 陈晓红, 王傅强. 基于KMV模型的我国中小上市公司信用风险研究[J]. 财经研究, 2007, 33(11): 32–41.
导出参考文献，格式为：
