基于KMV模型的我国中小上市公司信用风险研究
财经研究 2007 年 第 33 卷第 11 期, 页码:32 - 41
摘要
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摘要
经过提高股权价值波动率精确度的KMV模型对我国中小上市公司有很强的识别信用风险状况的能力,我们可以通过设定两条信用预警线,来监控中小上市公司的信用危机。文章研究发现,资产规模对信用风险有显著影响,2004年之后资产规模与违约风险显著负相关,总资产小于3亿元的小公司抗风险能力最差。股权分置改革引起了中小上市公司信用风险短时间的波动,是2006年中小上市公司违约风险变大的重要原因。
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引用本文
张泽京, 陈晓红, 王傅强. 基于KMV模型的我国中小上市公司信用风险研究[J]. 财经研究, 2007, 33(11): 32–41.
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