探讨资本市场有效性的一种有效方法:分形市场分析
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财经研究 1999 年 第 25 卷第 01 期, 页码：43 - 47
摘要
参考文献
摘要
与普遍所接受的理论相反的是，随机游走模型并没有很好地刻划市场特性，同时广为流传的有效市场假说（ＥｆｉｃｉｅｎｔＭａｒｋｅｔＨｙｐｏｔｈｅｓｉｓ，ＥＭＨ）也没有很好地得到实证支持。市场有效并不一定意味着服从随机游走，但随机游走确实意味着市场有效。经济学...
关键词
1．Bachelier，L．“TheoryofSpeculation，”inP．Cootner，ed．，TheRandomCharacterofStockMarketPrices．Cambridge，MA：M．I．T．Press，1964（Originalypublishedin1900）．2．Brock，W．A．“DistinguishingRandomandDeterministicSystems，”JournalofEconomicTheory40，1986．3．Cootner，P．H．，ed．TheRandomCharacterofStockMarketPrice．CambridgeMA：M．I．T．Press，1964．4．Fama，E．F．“EficientCapitalMarket：AReviewofTheoryandEmpiricalWork，”JournalofFinance25，1970．5．Feder，J．Fractals，PlenumPress，NewYork，1988．6．Hurst，H．E．，Black，R．P．andSimaikaY．M．Long－TermStorage：AnExperimentalStudy，London1965．7．Kendal，M．G．“TheAnalysisofEconomicTimeseries，PartI：Price，”JournalofRoyalStatisticalSociety96，1953，inP．Cootner，ed．，TheRandomCharacterofStockMarketPrices．Cambridge，MA：M．I．T．Press，1964．8．Mandelbrot，B．“ThePareto－LevyLawandtheDistributionofIncome，”InternationalEconomicReviewl，1960．9．Peters，E．E．“FractalStructureintheCapitalMarkets，”FinancialAnalystsJournal，July／August1989．10．Schwert，G．W．“WhyDoesStockMarketVolatilityChangeoverTime？，”JournalofFinance44，1989．
引用本文
徐龙炳. 探讨资本市场有效性的一种有效方法:分形市场分析[J]. 财经研究, 1999, 25(1): 43–47.
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