独立董事制度的移植及其本土化——基于对500家中国上市公司的问卷调查
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财经研究 2004 年 第 30 卷第 02 期, 页码：118 - 131
摘要
参考文献
摘要
中国公司治理中存在的某些问题,决定了移植独立董事制度的必要性;但是,"二元制"的公司治理及"一股独大"等特殊国情,又决定了中国必须实现独立董事制度的本土化而不能不加改造地全盘照搬国外的做法。基于这样的认识,文章首先介绍独立董事制度的产生和独立董事在公司治理中的有关作用。然后分析中国移植独立董事制度的必要性和可能性。最后,从基于中国实际的三个方面,着重探讨如何实现独立董事制度在中国的本土化。
①课题组主要同深圳证券交易所合作并通过自我渠道,对深交所500家上市公司(包括部分在上海证券交易所上市的公司)2001年的公司治理与经营管理状况进行问卷调查(共收回问卷406份,回收率为81 2%),然后根据调查问卷所获取的数据,建立调查数据库;同时对同样的406家上市公司,通过2001年年报等相关资料对其公司治理以及经营活动数据进行筛选建立报表数据库,作为本次研究的数据基础。
②徐碧琳:《上市公司独立董事制度研究———中美上市公司独立董事制度之比较》,《外国经济与管理》2002年第1期,第22页。
③CadburyCommission.ReportoftheCommitteeontheFinancialAspectsofCorporateGover nance,December1992.
④彭真明、江华:《美国独立董事制度与德国监事会制度之比较———也论中国公司治理模式的选择》,《法学评论》2003年第1期,第37页。
⑤世界经合组织:《1999年世界主要企业统计指标的国际比较》,2000年6月。
⑥Hermalin.BenjaminE.andMichaelS.Weisbach.EndogenouslychosenboardsofdirectorsandtheirmonitoringoftheCEO,AmericanEconomicReview,1998.
⑦蔡元庆:《独立董事与上市公司的经营监督机制》,《当代法学》2003年第2期,第46页。
⑧蒋大兴:《独立董事:在传统框架中行动?(上)———超越公司治理改革的异向思维》,《法学评论》2003年第2期,第29页。
⑨潘泽清:《公司社区治理机制与转轨中的日本公司治理》,《世界经济研究》2003年第3期,第84页。
⑩娄 芳:《国外独立董事制度的研究现状》,《外国经济与管理》2001年第12期,第25页。
中国证券监督管理委员会:《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》,2001年8月23日。
蒋大兴:《独立董事:在传统框架中行动?(上)———超越公司治理改革的异向思维》,《法学评论》2003年第2期,第28页。
黄铭杰:《公司监控与监察人制度改革论———超越“独立董事”之谜思》,《台大法学论丛》第29卷第4期,转引自蒋大兴:《独立董事:在传统框架中行动?(上)———超越公司治理改革的异向思维》,《法学评论》2003年第2期,第28页。
何孝星:《析独立董事制度与监事会制度的优劣比较及其制度安排》,《经济学动态》2001年第8期。
彭真明、江华:《美国独立董事制度与德国监事会制度之比较———也论中国公司治理模式的选择》,《法学评论》2003年第1期,第40页。
黄少安、张岗:《中国上市公司股权融资偏好分析》,《经济研究》2001年第11期。
程宗璋:《论中国公司经理权约束机制的路径思考》,《经济与管理研究》2003年第1期,第55页。
[1](德)罗伯特·霍恩(楚建译) 德国民商法导论[M] 北京:中国大百科全书出版社,1996
[2](日)青木昌彦(张春霖译) 转轨经济中的公司治理[M] 北京:中国经济出版社,1995
[3]Agrawal,Anup,Knoeber,CharlesR.Managerialcompensationandthethreatoftakeover[J].JournalofFinancialEconomics,1998,47(2):219～239.
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[5]BaysingerBD,HandNButler.Corporategovernanceandtheboardofdirectors:Performanceeffectsofchangesinboardcomposition[J] JournalofLaw.EconomicsandOrganization,1985,1,pp:101～124.
[6]BricklyJamesA,RonaldC.Lease,CliffordW.Smith,Jr.Corporatevoting:Evidencefromcharteramendmentproposals[J].JournalofCorporateFinance.1994.唐跃军、肖国忠:独立董事制度的移植及其本土化
[7]CadburyCommission.Reportofthecommitteeonthefinancialaspectsofcorporategovernance.December1992.
[8]Fama,Eugene,MichealJensen.Separationofownershipandcontrol[J].JournalofLawandEconomics,1986,26(2):301～325.
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[14]蒋大兴 独立董事:在传统框架中行动?(上)———超越公司治理改革的异向思维[J]法学评论,2003,(2)
[15]娄芳 国外独立董事制度的研究现状[J] 外国经济与管理,2001,(12)
[16]梅慎实 现代公司治理规范动作论[M] 北京:中国法制出版社,2002
[17]潘泽清 公司社区治理机制与转轨中的日本公司治理[J] 世界经济研究,2003,(3)
[18]彭真明,江华 美国独立董事制度与德国监事会制度之比较———也论中国公司治理模式的选择[J] 法学评论,2003,(1)
[19]世界经合组织 1999年世界主要企业统计指标的国际比较[J] 2000,(6)
[20]徐碧琳 上市公司独立董事制度研究———中美上市公司独立董事制度之比较[J] 外国经济与管理,2002,(1)
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③CadburyCommission.ReportoftheCommitteeontheFinancialAspectsofCorporateGover nance,December1992.
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⑤世界经合组织:《1999年世界主要企业统计指标的国际比较》,2000年6月。
⑥Hermalin.BenjaminE.andMichaelS.Weisbach.EndogenouslychosenboardsofdirectorsandtheirmonitoringoftheCEO,AmericanEconomicReview,1998.
⑦蔡元庆:《独立董事与上市公司的经营监督机制》,《当代法学》2003年第2期,第46页。
⑧蒋大兴:《独立董事:在传统框架中行动?(上)———超越公司治理改革的异向思维》,《法学评论》2003年第2期,第29页。
⑨潘泽清:《公司社区治理机制与转轨中的日本公司治理》,《世界经济研究》2003年第3期,第84页。
⑩娄 芳:《国外独立董事制度的研究现状》,《外国经济与管理》2001年第12期,第25页。
中国证券监督管理委员会:《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》,2001年8月23日。
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何孝星:《析独立董事制度与监事会制度的优劣比较及其制度安排》,《经济学动态》2001年第8期。
彭真明、江华:《美国独立董事制度与德国监事会制度之比较———也论中国公司治理模式的选择》,《法学评论》2003年第1期,第40页。
黄少安、张岗:《中国上市公司股权融资偏好分析》,《经济研究》2001年第11期。
程宗璋:《论中国公司经理权约束机制的路径思考》,《经济与管理研究》2003年第1期,第55页。
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[2](日)青木昌彦(张春霖译) 转轨经济中的公司治理[M] 北京:中国经济出版社,1995
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[19]世界经合组织 1999年世界主要企业统计指标的国际比较[J] 2000,(6)
[20]徐碧琳 上市公司独立董事制度研究———中美上市公司独立董事制度之比较[J] 外国经济与管理,2002,(1)
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唐跃军, 肖国忠. 独立董事制度的移植及其本土化——基于对500家中国上市公司的问卷调查[J]. 财经研究, 2004, 30(2): 118–131.
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