我国证券市场价格与货币供给量互动关系的研究
5651 
4149
财经研究 2004 年 第 30 卷第 04 期, 页码：6 - 16
摘要
参考文献
摘要
文章使用协整检验和因果关系检验的方法研究了中国证券市场价格和货币供应量的关系,以期研究我国货币市场和资本市场直接的相互关系,检验货币供应量这一中间目标在我国中央银行调控证券市场过程中的适用性。实证结果显示我国证券市场价格和M0、M2之间存在着长期稳定的协整关系。证券市场价格可以用货币供应量M0和M2来解释,而证券市场价格变化不是引起货币供应量变化的原因。中央银行可以利用货币供应量和证券市场价格存在的长期稳定的关系,把货币供应量作为调控证券市场的中间目标,灵活调控证券市场。
[1]曹添旺,朱美丽.货币政策、汇率与股价的动态调整[J].经济论文季刊(台湾),1990,(4).
[2]陆懋祖.高等时间序列经济计量学[M].上海:上海人民出版社,1999.
[3]米什金(李扬等译).货币金融学(第四版)[M].北京:中国人民大学出版社,1998.
[4]施东辉.中国股市微观行为理论与实证[M].上海:上海远东出版社,2001.
[5]EngleRF,GrangerCWJ. Cointegrationanderrorcorrection:Representation,estimationandTesting[J].Econometrica,Vol 55,1987,(2).
[6]JohansenS,JuseliusK,Maximum.Likelihoodestimationandinferenceoncointegrationwithapplicationstothedemandformoney[J].OxfordBulletinofEconomicsandStatistics.Vol.52,1990,(2).
[7]JohansenS. Estimationandhypothesistestingofcointegrationvectorsingaussianvectorautoregressivemodels[J].Econometrica.Vol.59,1991,(5).
[2]陆懋祖.高等时间序列经济计量学[M].上海:上海人民出版社,1999.
[3]米什金(李扬等译).货币金融学(第四版)[M].北京:中国人民大学出版社,1998.
[4]施东辉.中国股市微观行为理论与实证[M].上海:上海远东出版社,2001.
[5]EngleRF,GrangerCWJ. Cointegrationanderrorcorrection:Representation,estimationandTesting[J].Econometrica,Vol 55,1987,(2).
[6]JohansenS,JuseliusK,Maximum.Likelihoodestimationandinferenceoncointegrationwithapplicationstothedemandformoney[J].OxfordBulletinofEconomicsandStatistics.Vol.52,1990,(2).
[7]JohansenS. Estimationandhypothesistestingofcointegrationvectorsingaussianvectorautoregressivemodels[J].Econometrica.Vol.59,1991,(5).
引用本文
金德环, 李胜利. 我国证券市场价格与货币供给量互动关系的研究[J]. 财经研究, 2004, 30(4): 6–16.
导出参考文献，格式为：
上一篇：居民消费价格指数季节调整实证研究
