内部控制、审计质量与代理成本
5894 
3062
财经研究 2009 年 第 35 卷第 12 期, 页码：42 - 51
摘要
参考文献
摘要
文章以2007年至2008年A股上市公司为样本,研究了内部控制对代理成本的影响。研究发现:内部控制质量的提高有助于抑制大股东与中小股东的代理成本,降低经理人与股东之间的代理成本。内部控制显著降低代理成本的现象,仅在低审计质量样本(事务所为非四大样本)中成立。这说明,内部控制与外部审计之间存在一定的替代效应。文章关于审计与内部控制替代效应的研究,对现有文献是一种扩展。这意味着,在我国较低审计质量的环境下,内部控制将发挥更为积极的作用。
[1]根据《上海证券交易所上市公司内部控制指引》、《深圳证券交易所上市公司内部控制指引》和《企业内部控制基本规范》,实施内部控制的一个重要目的是保护投资者合法权益或维护社会公众利益。
[2]数据详细情况,可分别参考中国证券报2008年6月24日的《上市公司08内部控制白皮书摘要》,中国证券报2009年7月16日的《上市公司09内部控制白皮书摘要》。
[3]根据Jensen和Mecking(1976)的研究,财务会计信息是抑制股东与经理人之间代理问题的重要机制;根据La Porta等(1998、2000)、Ball等(2000)的研究,财务会计信息是抑制大股东与中小股东代理问题的重要机制。
[1]陈冬华,陈信元,万华林.国有企业中的薪酬管制与在职消费[J].经济研究,2005,(2):92-101.
[2]姜国华,岳衡.大股东占用上市公司资金与上市公司股票回报率关系的研究[J].管理世界,2005,(9):119-126.
[3]李增泉,孙铮,王志伟.“掏空”与所有权安排——来自我国上市公司大股东资金占用的经验证据[J].会计研究,2005,(12):3-13.
[4]林斌,饶静.上市公司为什么自愿披露内部控制鉴证报告-[J].会计研究,2009,(2):45-52.
[5]刘峰,周福源.国际四大意味着高审计质量吗[J].会计研究,2007,(3):79-87.
[6]吕长江,肖成民.法律环境、公司治理与利益侵占[J].中国会计评论,2008,(2):141-162.
[7]魏明海,陈胜蓝,黎文靖.投资者保护研究综述:财务会计信息的作用[J].中国会计评论,2007,(1):131-150.
[8]杨雄胜.内部控制理论研究新视野[J].会计研究,2005,(7):49-54.
[9]原红旗,李海建.会计师事务所组织形式、规模与审计质量[J].审计研究,2003,(1):32-37.
[10]曾颖,叶康涛.股权结构、代理成本与外部审计需求[J].会计研究,2005,(10):63-70.
[11]张国清.内部控制与盈余质量[J].经济管理,2008,23:112-119.
[12]Abbott LJ,S Parker.Auditor selection and audit committee characteristics[J].Audi-ting:AJournal of Practice&Theory,2000,19:47-66.
[13]Ang J S,Cole R A,Lin J W.Agency cost and ownership structure[J].Journal of Fi-nance,2000,55:81-106.
[14]Ashbaugh-Skaife H,Collins D,Kinney W,et al.The effect of SOXinternal control deficiencies and their remediation on accrual quality[J].The Accounting Review,2008,83:217-250.
[15]Ball R,Kothari S P,Robin A.The effect of international institutional factors onthe prop-erties of accounting earnings[J].Journal of Accounting and Economics,2000,29:1-51.
[16]Doyle J,Ge W,McVay S.Accruals quality and internal control over financial repor-ting[J].The Accounting Review,2007,(5):1141-1170.
[17]Engel E,Hayes R M,Wang X.The Sarbanes-Oxley Act and firms’going-private de-cisions[J].Journal of Accounting and Economics,2007,44:116-145.
[18]Fan J,TJ Wong.Do external auditors performa corporate governance role in emer-ging markets-evidence from east Asia[J].Journal of Accounting Research,2005,43:35-72.
[19]Healy,Paul M,Krishna G Palepu.Information asymmetry,corporate disclosure,and the capital markets:Areview of the empirical disclosure literature[J].Journal of Ac-counting and Economics,2001,31:405-440.
[20]Jensen M,Meckling W.Theory of the firm:Managerial behavior,agency costs and ownership structure[J].Journal of Financial Economics,1976,(3):305-360.
[21]Krishnan J.Audit committee quality and internal control:An empirical analysis[J].The Accounting Review,2005,80:649-675.
[22]La Porta,R Lopez-de-Silanes F,Shleifer A,et al.Lawand finance[J].Journal of Po-litical Economy,1998,106:1113-1155.
[23]La Porta R,Lopez-de-Silanes F,Shleifer A,et al.Agency problems and dividend pol-icies around the world[J].Journal of Finance,2000,55:1-33.
[24]Shleifer A,Vishny R W.Asurvey of corporate governance[J].Journal of Finance,1997,52:737-783.
[25]Zhang Ivy.Economic consequences of the Sarbanes-Oxley act of2002[J].Journal of Accounting and Economics,2007,44:74-115.
[2]数据详细情况,可分别参考中国证券报2008年6月24日的《上市公司08内部控制白皮书摘要》,中国证券报2009年7月16日的《上市公司09内部控制白皮书摘要》。
[3]根据Jensen和Mecking(1976)的研究,财务会计信息是抑制股东与经理人之间代理问题的重要机制;根据La Porta等(1998、2000)、Ball等(2000)的研究,财务会计信息是抑制大股东与中小股东代理问题的重要机制。
[1]陈冬华,陈信元,万华林.国有企业中的薪酬管制与在职消费[J].经济研究,2005,(2):92-101.
[2]姜国华,岳衡.大股东占用上市公司资金与上市公司股票回报率关系的研究[J].管理世界,2005,(9):119-126.
[3]李增泉,孙铮,王志伟.“掏空”与所有权安排——来自我国上市公司大股东资金占用的经验证据[J].会计研究,2005,(12):3-13.
[4]林斌,饶静.上市公司为什么自愿披露内部控制鉴证报告-[J].会计研究,2009,(2):45-52.
[5]刘峰,周福源.国际四大意味着高审计质量吗[J].会计研究,2007,(3):79-87.
[6]吕长江,肖成民.法律环境、公司治理与利益侵占[J].中国会计评论,2008,(2):141-162.
[7]魏明海,陈胜蓝,黎文靖.投资者保护研究综述:财务会计信息的作用[J].中国会计评论,2007,(1):131-150.
[8]杨雄胜.内部控制理论研究新视野[J].会计研究,2005,(7):49-54.
[9]原红旗,李海建.会计师事务所组织形式、规模与审计质量[J].审计研究,2003,(1):32-37.
[10]曾颖,叶康涛.股权结构、代理成本与外部审计需求[J].会计研究,2005,(10):63-70.
[11]张国清.内部控制与盈余质量[J].经济管理,2008,23:112-119.
[12]Abbott LJ,S Parker.Auditor selection and audit committee characteristics[J].Audi-ting:AJournal of Practice&Theory,2000,19:47-66.
[13]Ang J S,Cole R A,Lin J W.Agency cost and ownership structure[J].Journal of Fi-nance,2000,55:81-106.
[14]Ashbaugh-Skaife H,Collins D,Kinney W,et al.The effect of SOXinternal control deficiencies and their remediation on accrual quality[J].The Accounting Review,2008,83:217-250.
[15]Ball R,Kothari S P,Robin A.The effect of international institutional factors onthe prop-erties of accounting earnings[J].Journal of Accounting and Economics,2000,29:1-51.
[16]Doyle J,Ge W,McVay S.Accruals quality and internal control over financial repor-ting[J].The Accounting Review,2007,(5):1141-1170.
[17]Engel E,Hayes R M,Wang X.The Sarbanes-Oxley Act and firms’going-private de-cisions[J].Journal of Accounting and Economics,2007,44:116-145.
[18]Fan J,TJ Wong.Do external auditors performa corporate governance role in emer-ging markets-evidence from east Asia[J].Journal of Accounting Research,2005,43:35-72.
[19]Healy,Paul M,Krishna G Palepu.Information asymmetry,corporate disclosure,and the capital markets:Areview of the empirical disclosure literature[J].Journal of Ac-counting and Economics,2001,31:405-440.
[20]Jensen M,Meckling W.Theory of the firm:Managerial behavior,agency costs and ownership structure[J].Journal of Financial Economics,1976,(3):305-360.
[21]Krishnan J.Audit committee quality and internal control:An empirical analysis[J].The Accounting Review,2005,80:649-675.
[22]La Porta,R Lopez-de-Silanes F,Shleifer A,et al.Lawand finance[J].Journal of Po-litical Economy,1998,106:1113-1155.
[23]La Porta R,Lopez-de-Silanes F,Shleifer A,et al.Agency problems and dividend pol-icies around the world[J].Journal of Finance,2000,55:1-33.
[24]Shleifer A,Vishny R W.Asurvey of corporate governance[J].Journal of Finance,1997,52:737-783.
[25]Zhang Ivy.Economic consequences of the Sarbanes-Oxley act of2002[J].Journal of Accounting and Economics,2007,44:74-115.
引用本文
杨德明, 林斌, 王彦超. 内部控制、审计质量与代理成本[J]. 财经研究, 2009, 35(12): 42–51.
导出参考文献，格式为：
