金融数字化对金融规制目标的挑战与应对

韩龙; 刘媛

doi:doi:10.16538/j.cnki.jsufe.2025.04.009

摘要

法律制度追求的目标是法律制度的灵魂和实现意图，是指引法律制定、修改、解释和实施的指针。金融数字化虽然极大地改变了金融业态，但金融市场失灵与金融业特性仍在延续甚至在加剧，金融风险对金融和实体经济的破坏力有增无减，金融消费者和金融效率面临的损害愈加突出。因此，数字化条件下金融规制仍需将防控金融风险以维护金融稳定、保护金融消费者和保障金融效率为目标。然而，金融数字化对这些目标的实现构成严重冲击。金融数字化能够加重系统性与非系统性风险、跨境风险，加大风险防控的难度。数字化犯罪、算法黑箱，会严重侵害金融消费者的利益和信心。金融数字化垄断，会导致金融效率目标受挫。应对金融数字化对金融规制目标的冲击，需要进行相应的法律制度变革，如将数字科技企业纳入金融风险规制之中，提升算法透明度以应对算法黑箱，制止BigTech及其平台的垄断，以便为数字化条件下规制目标的达成提供有力的制度支撑。