基于股价异常波动的中国股市监管效率实证分析
5940 
3166
财经研究 2010 年 第 36 卷第 01 期, 页码：135 - 144
摘要
参考文献
摘要
证券市场监管究竟是有效的还是无效的,在理论上存在着长期争论。目前,证券市场监管的有效性只能通过实证的方法加以甄别。文章将监管股市的政策手段分为经济手段、法律手段、舆论手段和行政手段,并采用事件研究法对股价异常波动点对应的四种监管股市的政策事件产生的市场反应进行研究。研究结果表明:股价异常波动点的分布与监管政策事件存在着明显的对应关系,监管政策事件对中国股票市场波动的影响较大;近年来证券市场监管的力度在加强,监管的效率逐渐提高;相对于其他监管手段而言,经济手段的监管效率较高。
[1]陈芳平,岳宏远.沪深股市的非对称性分析——基于对1996-1997年和2005-2007年两轮牛市的比较[J].河北学刊,2008,(5):142-145.
[2]陈工孟,高宁.我国证券监管有效性的实证研究[J].管理世界,2005,(7):40-47.
[3]傅德伟.监管制度变迁对深圳证券市场效率的影响[J].证券市场导报,2005,(8):18-21.
[4]何浩.我国证券市场监管的有效性研究[D].硕士学位论文,武汉大学,2005.
[5]黄明星.股价异常波动视角下我国股票市场监管效率研究[D].硕士学位论文,福州大学,2009.
[6]陶虎.中国证券监管制度效率分析[D].博士学位论文,江西财经大学,2003.
[7]张宗新,朱伟骅.证券监管、执法效率与投资者保护——基于国际经验的一种实证分析[J].财贸经济,2007,(11):3-8.
[8]Campbell J Y,A WLo,A C Mackinlay.The econometrics of financial markets[M].Princeton University Press,NewJersey,1997.
[9]Engle R F,V K Ng.Measuring and testing the i mpact of news on volatility[J].Jour-nal of Finance,1993,48(5):1749-1778.
[10]Huber P.Stock market returns in thin markets:Evidence fromthe Vienna Stock Ex-change[J].Applied Financial Economics,1997,7(5):493-498.
[11]Ryoo H,G Smith.Korean stock price li mits:Variance ratio tests of random walks[J].Applied Financial Economics,2002,12:545-553.
[2]陈工孟,高宁.我国证券监管有效性的实证研究[J].管理世界,2005,(7):40-47.
[3]傅德伟.监管制度变迁对深圳证券市场效率的影响[J].证券市场导报,2005,(8):18-21.
[4]何浩.我国证券市场监管的有效性研究[D].硕士学位论文,武汉大学,2005.
[5]黄明星.股价异常波动视角下我国股票市场监管效率研究[D].硕士学位论文,福州大学,2009.
[6]陶虎.中国证券监管制度效率分析[D].博士学位论文,江西财经大学,2003.
[7]张宗新,朱伟骅.证券监管、执法效率与投资者保护——基于国际经验的一种实证分析[J].财贸经济,2007,(11):3-8.
[8]Campbell J Y,A WLo,A C Mackinlay.The econometrics of financial markets[M].Princeton University Press,NewJersey,1997.
[9]Engle R F,V K Ng.Measuring and testing the i mpact of news on volatility[J].Jour-nal of Finance,1993,48(5):1749-1778.
[10]Huber P.Stock market returns in thin markets:Evidence fromthe Vienna Stock Ex-change[J].Applied Financial Economics,1997,7(5):493-498.
[11]Ryoo H,G Smith.Korean stock price li mits:Variance ratio tests of random walks[J].Applied Financial Economics,2002,12:545-553.
引用本文
邹辉文, 黄明星. 基于股价异常波动的中国股市监管效率实证分析[J]. 财经研究, 2010, 36(1): 135–144.
导出参考文献，格式为：
