中国证券投资基金绩效评价的理论与实证研究
7647 
7195
财经研究 2004 年 第 30 卷第 07 期, 页码：57 - 66
摘要
参考文献
摘要
文章在回顾与分析基金绩效评估理论的基础上,采用经典的詹森阿尔法及T-M模型、H-M模型,并引入了基于主动投资风险度与风险价值调整后的两个夏普比率新指标,对我国证券投资基金在2001～2002年的绩效表现进行了较为全面的衡量。主要的结论如下:(1)在熊市中,基金组合显示出有较强的抗跌性;(2)我国证券投资基金普遍表现出负的时机选择能力和正的选股能力,虽然这一正值并不大。(3)基金组合的分散化程度较低。
[1]Treynor.Howtoratemanagementinvestmentfunds[J].HarvardBusinessReview,1965,(43):63～75.
[2]Jensen.Theperformanceofmutualfundintheperiod:1945～1964[J].JournalofFinance,1968(23):389～416.
[3]Henriksson,Merten.Onmarkettimingandinvestmentperformance:Statisticalprocedureforevaluting,forecastsskills[J].JournalofBusiness,1981(54):217～235.
[4]WilliamF,Sharpe.Thesharperatio[J].JournalofPortfolioManagement,1994,Fall.
[5]MichacelStutzer,APortfolioPerformanceIndex[J].FinancialAnalysisJournal,May/June,2000.
[6]WilliamF.Sharpe,AssetAllocation:ManagementStyleandPerformanceMeasurement[J].JournalofPortfolioManagement,Winter,1982
[7]Modigliani,F.andModigliani,L.Risk-adjustedPerformance[J].JournalofPortfolioManagement,1997,23(2)winter,45～54
[8]FrankK.Reily,KeithC.Brown,InvestmentAnalysisandPortfolioManagement(FifthEdition)[M].TheDryderPress,ChinaMachinePress,1998
[9]沈维涛,黄兴孪 我国证券投资基金业绩实证研究与评价[J] 经济研究,2001,(9)
[10]张新,杜书明 中国证券投资基金能否战胜市场?[J] 金融研究,2002,(1)
[11]李红权,马超群 风险价值方法及其实证研究[J] 中国管理科学,2001,(5)
[12]威廉·夏普(赵锡军译) 投资学[M] 北京:中国人民大学出版社,1998
[2]Jensen.Theperformanceofmutualfundintheperiod:1945～1964[J].JournalofFinance,1968(23):389～416.
[3]Henriksson,Merten.Onmarkettimingandinvestmentperformance:Statisticalprocedureforevaluting,forecastsskills[J].JournalofBusiness,1981(54):217～235.
[4]WilliamF,Sharpe.Thesharperatio[J].JournalofPortfolioManagement,1994,Fall.
[5]MichacelStutzer,APortfolioPerformanceIndex[J].FinancialAnalysisJournal,May/June,2000.
[6]WilliamF.Sharpe,AssetAllocation:ManagementStyleandPerformanceMeasurement[J].JournalofPortfolioManagement,Winter,1982
[7]Modigliani,F.andModigliani,L.Risk-adjustedPerformance[J].JournalofPortfolioManagement,1997,23(2)winter,45～54
[8]FrankK.Reily,KeithC.Brown,InvestmentAnalysisandPortfolioManagement(FifthEdition)[M].TheDryderPress,ChinaMachinePress,1998
[9]沈维涛,黄兴孪 我国证券投资基金业绩实证研究与评价[J] 经济研究,2001,(9)
[10]张新,杜书明 中国证券投资基金能否战胜市场?[J] 金融研究,2002,(1)
[11]李红权,马超群 风险价值方法及其实证研究[J] 中国管理科学,2001,(5)
[12]威廉·夏普(赵锡军译) 投资学[M] 北京:中国人民大学出版社,1998
引用本文
李红权, 马超群. 中国证券投资基金绩效评价的理论与实证研究[J]. 财经研究, 2004, 30(7): 57–66.
导出参考文献，格式为：
