转型期中国国有商业银行规模不经济的政治经济学解释
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上海财经大学学报 2008 年 第 10 卷第 05 期, 页码：51 - 60
摘要
参考文献
摘要
本文尝试从政治经济学的角度来解释改革开放以来中国国有商业银行高市场集中度、低盈利能力以及高不良资产率并存的事实。文章证明:在政治家主导的经济中,选择垄断性大银行是最优的;当政治家与银行家之间存在利益交换的途径时,政治家与银行家实现合谋,交换的金额取决于双方的谈判能力与合谋获得的租金;进一步,官员政绩考核方式的改变以及金融市场的开放都能削弱这种合谋的力量,并提高社会效率。
[1]Chen,X.G.,Skully,M.,Brown,K.Banking efficiency in China:Application of DEA to pre-and post-deregulation eras:1993-2000[J].China Economic Review,2005,16,229~245.
[2]Cull,R.,Xu,L.Bureaucrats,State Banks,and the Efficiency of Credit Allocation:The Experience of Chi-nese State-Owned Enterprise[J].Journal of Comparative Economics,,2000,28(1):1~31.
[3]Demsetz H.and Lehn,K.The Structure of Corporate Ownership:Causes and Consequences[J].The Jour-nal of Political Economy,1985,93(6):1155~1177.
[4]Lin,Justin Yifu;Cai,Fang and Li,Zhou.Competition,Policy Burdens,and State-Owned Enterprise Re-form[J].American Economic Review,.1998,88(2):422~27.
[5]Lin,Justin Yifu,and Tan,Guofu.Policy Burdens,Accountability and Soft Budget Constraint[J].AmericanEconomic Review,1999,89(2):426~31.
[6]Lin,Justin Yifu.Development Strategy and Economic Convergence[J].Economic Development and Cul-tural Change,2003,51(2):277~308.
[7]Mathias and Maskin.Credit and efficiency in centralized and decentralized economies[J].Review of Eco-nomic ltudies,October 1995,62(4),:541~55.
[8]Qian Yingyi.,G.Roland.Federalism and the soft budget constraint[J].American Economic Review,1998,V 88,5,1143~1162.
[9]Shleifer,Andrei,Vishny,Robert W.Politicians and firms[J].Quarterly Journal of Economics,Novem-ber 1994,109(4):995~1025.
[10]Shleifer Andrei,S.Djankov,R.Sa Porta,and F.Sopez-de-SiSaned.The regulation of Entry[J].Quarter-ly Journal of Economics,February,2002.
[11]Stein,J.C.Information production and capital allocation:decentralized versus hierarchical firms[J].Jour-nal of Finance,2002,lVII,No.5.1891~1921.
[12]Jia He,Hugh Thomas.Asian Banks Competitiveness Ranking”Report,2006.
[13]Xiaochi Lin,Yi Zhang.Bank ownership reform and bank performance in China[J].Journal of Banking&Finance,2008.
[14]巴曙松,刘孝红,牛播坤.转型时期中国金融体系中的地方治理与银行改革的互动研究[J].金融研究,2005,(5).
[15]林毅夫,蔡?,李周.中国的奇迹:发展战略与经济改革[M].上海:上海三联书店,上海人民出版社,1994.
[16]林毅夫,蔡?,李周.中国的奇迹:发展战略与经济改革[M].增订版,上海:上海三联书店,上海人民出版社,1999.
[17]林毅夫,李志赟.中国的国有企业与金融体制改革[D].北京大学中国经济研究中心工作论文,2003.
[18]谢平,焦瑾璞.中国商业银行改革[M].北京:经济科学出版社,2002.
[19]国家统计局国民经济统计司.新中国五十五年统计资料汇编[C].北京:中国统计出版社,2005.
[20]钟伟,巴曙松,高辉清,赵晓.中国金融总体风险评估报告[R].2002.
①作者感谢两位导师林毅夫教授和姚洋教授的指点与评论,文责自负。
②参见Timewell,Stephen(2005)The Top 1000 World Banks,The Banker,155,209~326。
③譬如,中国银行的税前利润率为1.18%,与前一位的法国巴黎银行(2.83%)以及后一位的西班牙国际银行(1.80%)相比要低很多。这一差异在中国工商银行和中国农业银行上表现得更为显著。中国农业银行0.22%的利润率与其排名前一位的法国大众银行(0.76%)和后一位的华盛顿互助银行(1.23%)相差甚远。
④数据来源:Wind资讯。
⑤数据来源:《新中国五十五年统计资料汇编》,国家统计局国民经济统计司,中国统计出版社2005年版。
⑥对于L和B(L)的理解是可以非常宽泛的。事实上,一切能够给政治家带来的收益的负担都可以理解为L,包括冗员、社会保障等社会性负担和发展不符合比较优势的产业等战略性负担(林毅夫,1996)。
⑦中国银行业管制包括严格的准入限制和存贷款利率限制等,这些政策都旨在保护国有银行,提高国有银行收益。
⑧对于R的理解并不局限于管制所需的直接成本。事实上,一切因管制而可能给政治家带来的成本都应看作管制的成本,比如因管制影响到市场机能的发挥,从而影响到经济绩效,进而影响政治家升迁等成本都应计算在内。
⑨数据来源:中宏数据库。
⑩限于篇幅,我们将证明部分省去,感兴趣的读者可直接向作者索要。
11限于篇幅,我们将证明部分省去,感兴趣的读者可直接向作者索要。
12因受美国2007年次贷危机的不利影响,中国银行ROA、ROE提高幅度较小。
[2]Cull,R.,Xu,L.Bureaucrats,State Banks,and the Efficiency of Credit Allocation:The Experience of Chi-nese State-Owned Enterprise[J].Journal of Comparative Economics,,2000,28(1):1~31.
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[16]林毅夫,蔡?,李周.中国的奇迹:发展战略与经济改革[M].增订版,上海:上海三联书店,上海人民出版社,1999.
[17]林毅夫,李志赟.中国的国有企业与金融体制改革[D].北京大学中国经济研究中心工作论文,2003.
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[20]钟伟,巴曙松,高辉清,赵晓.中国金融总体风险评估报告[R].2002.
①作者感谢两位导师林毅夫教授和姚洋教授的指点与评论,文责自负。
②参见Timewell,Stephen(2005)The Top 1000 World Banks,The Banker,155,209~326。
③譬如,中国银行的税前利润率为1.18%,与前一位的法国巴黎银行(2.83%)以及后一位的西班牙国际银行(1.80%)相比要低很多。这一差异在中国工商银行和中国农业银行上表现得更为显著。中国农业银行0.22%的利润率与其排名前一位的法国大众银行(0.76%)和后一位的华盛顿互助银行(1.23%)相差甚远。
④数据来源:Wind资讯。
⑤数据来源:《新中国五十五年统计资料汇编》,国家统计局国民经济统计司,中国统计出版社2005年版。
⑥对于L和B(L)的理解是可以非常宽泛的。事实上,一切能够给政治家带来的收益的负担都可以理解为L,包括冗员、社会保障等社会性负担和发展不符合比较优势的产业等战略性负担(林毅夫,1996)。
⑦中国银行业管制包括严格的准入限制和存贷款利率限制等,这些政策都旨在保护国有银行,提高国有银行收益。
⑧对于R的理解并不局限于管制所需的直接成本。事实上,一切因管制而可能给政治家带来的成本都应看作管制的成本,比如因管制影响到市场机能的发挥,从而影响到经济绩效,进而影响政治家升迁等成本都应计算在内。
⑨数据来源:中宏数据库。
⑩限于篇幅,我们将证明部分省去,感兴趣的读者可直接向作者索要。
11限于篇幅,我们将证明部分省去,感兴趣的读者可直接向作者索要。
12因受美国2007年次贷危机的不利影响,中国银行ROA、ROE提高幅度较小。
引用本文
钟宁桦, 陈斌开. 转型期中国国有商业银行规模不经济的政治经济学解释[J]. 上海财经大学学报, 2008, 10(5): 51–60.
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