私募股权投资基金合格投资者规则
上海财经大学学报 2012 年 第 14 卷第 04 期, 页码:43 - 49
摘要
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摘要
私募股权投资基金引入"合格投资者"这一制度的出发点,在于认识到资本市场存在投资者的差别性风险投资需求与政府类别监管的需要。经由合格投资者这一类似防火墙的准入机制,固然不能全然解决投资者损失或受欺诈的风险,起码在一定程度上起到风险提示与风险阻遏的机能。立法者应将均衡保护投资者与推动融资便捷作为合格投资者规制的原则指引,并从合格投资者的人数设定、动态资产把握与风险识别能力等综合因素出发,采纳量化与模糊并存的标准设定合格投资者的资格底线。
①“专访处置非法集资部际联席会议办公室相关负责人”,中央政府门户网站http://www.gov.cn。
②“发改委剑指非法集资‘伪PE’或将穷途末路”,《中国经营报》2011年12月17日。
③See Bryan A.Garner.Black’s Law Dictionary,9th edition.Thomson Reuters,2009,pp:903-904.
④沈晨小园:《私募股权投资合格投资者的法律界定》,《公司法律评论(2009年卷)》,北京大学出版社2010年版,第185页。
⑤杨云平:《私募股权投资基金投资者保护》,华东政法大学2009年博士论文,第4-5页。
⑥彭丁带:《美国风险投资法律制度研究》,北京大学出版社2005年版,第94页。
⑦杨云平:《私募股权投资基金投资者保护》,华东政法大学出版社2009年版,第5-6页。
⑧瑏瑠朱小川:“论私募投资基金中的合格投资者制度”,《中欧陆家嘴国际金融研究院报告》2010年,http://www.ceibs.edu/clfv。
⑨王燕辉:《私人股权基金》,经济管理出版社2009年版,第46-52页;鲁育宗:《产业投资基金导论》,复旦大学出版社2008年版,第44-47页;凌涛:《私募股权投资基金在中国》,上海三联书店2009年版,第34页。
朱宇:《全国社保基金期待扩大投资PE范围》,《中国证券报》2010年6月11日,第A6版。
丁冰:《保险资金投资不动产细则将很快出台》,《中国证券报》2010年4月14日,第A1版。
缪跃建、高铁军:《股权基金管理与投资运作》,经济科学出版2010年版,第145-150页。
[美]罗思、赛里格曼:《美国证券监管法基础》,张路译,法律出版社2008年版,第25页。
王婷:《我国私募股权投资基金投资者的法律界定及监管》,上海社会科学院法学研究所2007年博士论文,第22-23页。
傅穹:《公司治理模式:全球一体化与中国本土化的相互渗透》,《国家检察官学院学报》2012年第1期。
陈向聪:《中国私募股权投资基金立法问题研究》,人民出版社2009年版,第252-253页。
高岚:《构建我国私募股权投资基金法律规制的若干思考》,《法学杂志》2009年第5期。
②“发改委剑指非法集资‘伪PE’或将穷途末路”,《中国经营报》2011年12月17日。
③See Bryan A.Garner.Black’s Law Dictionary,9th edition.Thomson Reuters,2009,pp:903-904.
④沈晨小园:《私募股权投资合格投资者的法律界定》,《公司法律评论(2009年卷)》,北京大学出版社2010年版,第185页。
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⑥彭丁带:《美国风险投资法律制度研究》,北京大学出版社2005年版,第94页。
⑦杨云平:《私募股权投资基金投资者保护》,华东政法大学出版社2009年版,第5-6页。
⑧瑏瑠朱小川:“论私募投资基金中的合格投资者制度”,《中欧陆家嘴国际金融研究院报告》2010年,http://www.ceibs.edu/clfv。
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傅穹:《公司治理模式:全球一体化与中国本土化的相互渗透》,《国家检察官学院学报》2012年第1期。
陈向聪:《中国私募股权投资基金立法问题研究》,人民出版社2009年版,第252-253页。
高岚:《构建我国私募股权投资基金法律规制的若干思考》,《法学杂志》2009年第5期。
引用本文
赵玉. 私募股权投资基金合格投资者规则[J]. 上海财经大学学报, 2012, 14(4): 43–49.
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