中国债券市场新债定价研究
财经研究 2005 年 第 31 卷第 04 期, 页码:47 - 56
摘要
参考文献
摘要
债券向来被认为是一种风险较低、收益稳定的投资对象,但是如果其定价出现偏差,一样会带来较高的风险。目前研究债券定价的文献大多数都集中在二级市场债券流通价格的估计上,而债券在发行时价格的合理与否却鲜有人关注,以至于某些券种在上市后的价格与发行时相比有较大的波动。文章着重研究不同种类的债券在一级市场上发行定价以及在二级市场上市的合理价格等问题,应用现金流贴现的思想,结合不同种类债券的特点,介绍几种定价模型,对不同定价方法在我国债券市场上应用的优缺点进行分析,并结合分析结果提出几点提高定价准确性的建议。
[1]朱武祥,邓海峰译投资估价———评估任何资产价值的工具和技术[M]北京:清华大学出版社,1999
[2]李曜,孙键浮动利率国债定价机制研究[J]证券市场导报,2000,(8),47~50
[3]陈力峰现金流分解法:一种新的浮动利率债券定价方法的研究[J]金融教学与研究,2002,(3),44~46、50
[4]Black,F&M Scholes.The pricing of options and corporate liabilities[J].Journal ofPo liticalEconomy,1973,2,637~659
[5]张德华,陶融布莱克—斯科尔斯期权定价模型在可转换债券定价中的应用[J]财经理论与实践,1999,(11),52~54
[6]朱世武基于SAS系统的金融计算[M]北京:清华大学出版社,2004
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[4]Black,F&M Scholes.The pricing of options and corporate liabilities[J].Journal ofPo liticalEconomy,1973,2,637~659
[5]张德华,陶融布莱克—斯科尔斯期权定价模型在可转换债券定价中的应用[J]财经理论与实践,1999,(11),52~54
[6]朱世武基于SAS系统的金融计算[M]北京:清华大学出版社,2004
引用本文
朱世武, 邢丽. 中国债券市场新债定价研究[J]. 财经研究, 2005, 31(4): 47–56.
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