1143 
3678面对金融系统与实体经济之间日益突出的矛盾，我国创新性地实施了金融系统向实体经济让利的政策。在这一柔性政策导向下，银行究竟是采取“实质性”让利，还是采取“虚假”让利策略呢？文章利用2016—2022年我国商业银行数据，以贷款损失准备计提作为研究切入点，系统探讨银行在让利政策影响下的行为。研究发现：首先，在政策实施过程中，银行并未通过隐藏利润或“财务大洗澡”等方式进行第I类“虚假”让利，也未借政策之名虚增利润以掩盖潜在风险，从而实施第II类“虚假”让利；相反，银行通过降低贷款损失准备计提放松了资本约束，同时让利政策减弱了贷款损失准备计提与信贷供给之间的顺周期性。上述结果一致支持“实质性”让利的结论。其次，当银行所处地区面临较大的财政压力和更激烈的市场竞争，或银行自身的风险水平更低时，其贷款损失准备计提的下降效应更加显著，这一结果进一步印证了“实质性”让利的假说。最后，尽管让利政策并未显著削弱贷款损失准备计提的可靠性，但计提的及时性受到了负面影响，这表明让利政策在取得积极成效的同时，也可能对银行稳健经营具有潜在冲击。
金融让利政策推动银行“实质性”让利了吗？——基于贷款损失准备计提的研究
摘要
参考文献
相关附件
3 侯成琪, 黄彤彤. 影子银行、监管套利和宏观审慎政策[J]. 经济研究, 2020, (7): 58−75.
5 江振龙. 破解中小企业融资难题的货币政策选择与宏观经济稳定[J]. 国际金融研究, 2021, (4): 23−32.
10 申宇, 佘楷文, 许闲. 气候风险与银行盈余管理——基于金融监管的视角[J]. 金融研究, 2023, (7): 116−133.
11 孙柳青, 戴天婧. 金融工具准则修订与银行风险信息披露——基于贷款损失准备的研究[J]. 会计研究, 2023, (10): 48−60. DOI:10.3969/j.issn.1003-2886.2023.10.004
12 王勇, 窦斌, 宋培睿, 等. 管理层语调偏离会影响投资者决策吗?——基于我国上市公司文本与财务数据的经验研究[J]. 金融研究, 2023, (3): 169−187.
13 魏建, 薛启航, 王慧敏, 等. 银行监管处罚如何影响企业创新[J]. 中国工业经济, 2024, (7): 105−123.
15 杨龙见, 王路, 刘冲. 社保降费、融资约束与僵尸企业处置[J]. 财贸经济, 2020, (8): 19−33.
17 周晔, 李冰. 银行金融科技对贷款损失准备计提顺周期的影响: 推波助澜还是解危济困[J]. 金融监管研究, 2024, (8): 37−56.
18 Ahamed M M, Mallick S. Does regulatory forbearance matter for bank stability? Evidence from creditors’ perspective[J]. Journal of Financial Stability, 2017, 28: 163−180. DOI:10.1016/j.jfs.2017.01.001
19 Akins B, Dou Y W, Ng J. Corruption in bank lending: The role of timely loan loss recognition[J]. Journal of Accounting and Economics, 2017, 63(2-3): 454−478. DOI:10.1016/j.jacceco.2016.08.003
20 Barth M E, Gomez-Biscarri J, Kasznik R, et al. Bank earnings and regulatory capital management using available for sale securities[J]. Review of Accounting Studies, 2017, 22(4): 1761−1792. DOI:10.1007/s11142-017-9426-y
21 Basu S, Vitanza J, Wang W. Asymmetric loan loss provision models[J]. Journal of Accounting and Economics, 2020, 70(2-3): 101359. DOI:10.1016/j.jacceco.2020.101359
22 Beatty A, Liao S. Financial accounting in the banking industry: A review of the empirical literature[J]. Journal of Accounting and Economics, 2014, 58(2-3): 339−383. DOI:10.1016/j.jacceco.2014.08.009
23 Bhat G, Ryan S G, Vyas D. The implications of credit risk modeling for banks’ loan loss provisions and loan-origination procyclicality[J]. Management Science, 2019, 65(5): 2116−2141.
24 Bushman R M, Williams C D. Accounting discretion, loan loss provisioning, and discipline of banks’ risk-taking[J]. Journal of Accounting and Economics, 2012, 54(1): 1−18. DOI:10.1016/j.jacceco.2012.04.002
25 De Haan L, Van Oordt M R C. Timing of banks’ loan loss provisioning during the crisis[J]. Journal of Banking & Finance, 2018, 87: 293−303.
26 Hegde S P, Kozlowski S E. Discretionary loan loss provisioning and bank stock returns: The Role of economic booms and busts[J]. Journal of Banking & Finance, 2021, 130: 106186.
27 Marton J, Runesson E. The predictive ability of loan loss provisions in banks–Effects of accounting standards, enforcement and incentives[J]. The British Accounting Review, 2017, 49(2): 162−180. DOI:10.1016/j.bar.2016.09.003
28 Ng J, Saffar W, Zhang J J. Policy uncertainty and loan loss provisions in the banking industry[J]. Review of Accounting Studies, 2020, 25(2): 726−777. DOI:10.1007/s11142-019-09530-y
29 Peterson O K, Arun T G. Income smoothing among European systemic and non-systemic banks[J]. The British Accounting Review, 2018, 50(5): 539−558. DOI:10.1016/j.bar.2018.03.001
本论文包含如下附件：
| 序号 | 标题 | 大小 | 查看/下载 |
|---|---|---|---|
| 1 | 数据及程序代码 | 87.8 (KB) |  |
引用本文
何美玲, 张硕楠. 金融让利政策推动银行“实质性”让利了吗？——基于贷款损失准备计提的研究[J]. 财经研究, 2025, 51(8): 110-124.
导出参考文献，格式为：
