利率期限结构与宏观经济因素的动态相依性——基于VAR模型的经验研究
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财经研究 2007 年 第 33 卷第 05 期, 页码：127 - 134
摘要
参考文献
摘要
利率期限结构的变化受到各种宏观经济冲击的影响,宏观经济冲击通过利率期限结构的变化影响到资产收益曲线。文章通过估计和检验结构VAR模型,发现货币冲击、供给冲击和价格冲击都对短期利率产生了持续显著的影响,而对长期利率则没有显著作用效果。宏观经济冲击只对收益曲线的截距参数具有显著影响,而对收益曲线的斜率参数和曲率参数的影响微弱。
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[8]Stanton R.A nonparametric model of term structure dynamics and the market price ofinterest rate risk[J].Journal of Finance,1997,52(5):1973~2002.
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引用本文
刘金全, 王勇, 张鹤. 利率期限结构与宏观经济因素的动态相依性——基于VAR模型的经验研究[J]. 财经研究, 2007, 33(5): 127–134.
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