金融危机背景下政府干预与银行信贷风险研究
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财经研究 2011 年 第 37 卷第 05 期, 页码：113 - 123
摘要
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摘要
金融危机冲击导致经营环境恶化,银行信贷萎缩,在政府施加的指令性贷款和自身经营利润最大化的双重任务约束下,银行道德风险增加,贷款资金投放背离政府救市意图。文章在一个双重任务约束模型框架下分析了危机中政府干预对国有商业银行贷款风险的影响,根据任务之间的关联度对银行的激励行为做出拓展性解释。动态面板GMM模型实证检验结果显示,政府干预没有造成不良贷款的上升,但对信贷规模的扩张存在明显影响,长期将造成银行资源的过度利用和潜在风险的上升。
①具体推导过程可参见Hol mstrom和Milgrom(1991)的证明。
[1]俞乔,赵昌文.政治控制、财政补贴与道德风险:国有银行不良资产的理论模型[J].经济研究,2009,(6):73-82.
[2]林毅夫,李志赟.政策性负担、道德风险与预算软约束[J].经济研究,2004,(2):17-27.
[3]巴曙松,刘孝红,牛播坤.转型时期中国金融体系中的地方治理与银行改革的互动研究[J].金融研究,2005,(5):25-37.
[4]王一江,田国强.不良资产处理、股份制改造与外资战略——中日韩银行业经验比较[J].经济研究,2004,(11):28-36.
[5]张?,刘晓辉.政府干预、关系型贷款与干预陷阱[J].世界经济,2006,(9):58-66.
[6]何贤杰,朱红军,陈信元.政府的多重利益驱动与银行的信贷行为[J].金融研究,2008,(6):1-20.
[7]卢峰,姚洋.金融压抑下的法治、金融发展和经济增长[J].中国社会科学,2004,(1):42-55.
[8]陈野华,卓贤.中国渐进改革成本与国有银行财务重组[J].经济研究,2006,(3):25-35.
[9]La Porta R,Lopez-de-Silanef F,Shleifer A.Government ownership of banks[J].Journal of Finance,2002,57:265-301.
[10]Shleifer A,Vishny R.Politicians and firms[J].Quarterly Journal of Economics,1994,4:995-1025.
[11]Dinc S.Politicians and banks:Political influences on government-owned banks in e-merging markets[J].Journal of Financial Economics,2005,77:453-479.
[12]Hol mstromB,MilgromP.Multi-task principal-agent analyses:Incentive contracts,asset ownership andjob design[J].Journal of Law,Economics and Organization,1991,(7):24-52.
[1]俞乔,赵昌文.政治控制、财政补贴与道德风险:国有银行不良资产的理论模型[J].经济研究,2009,(6):73-82.
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引用本文
王连军. 金融危机背景下政府干预与银行信贷风险研究[J]. 财经研究, 2011, 37(5): 113–123.
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